ข้ามไปยังเนื้อหาหลัก
Stocker Dayเข้าคอมมูนิตี้

เวลาและข่าวที่ขยับทอง

CPI มีผลต่อราคาทองอย่างไร?

คำตอบสั้น ๆ

CPI คือดัชนีราคาผู้บริโภคที่ใช้วัดอัตราเงินเฟ้อ ตลาดให้ความสำคัญเพราะตัวเลขนี้มีผลต่อการคาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร อันเป็นสองปัจจัยที่สัมพันธ์กับราคาทองอย่างใกล้ชิด ทิศทางที่เกิดขึ้นจริงในแต่ละครั้งขึ้นกับ ส่วนต่างจากที่ตลาดคาดไว้ ไม่ใช่ตัวเลขสูงหรือต่ำเพียงอย่างเดียว

เขียนโดย ทีมเนื้อหา Stocker Dayเผยแพร่ อ่าน 5 นาที
ภาพประกอบการประกาศข่าวเศรษฐกิจที่ส่งผลถึงราคาทอง
หัวข้อในบทความ
  1. CPI คืออะไร
  2. เส้นทางจาก CPI ถึงราคาทอง
  3. ทำไมทิศทางถึงไม่เหมือนกันทุกครั้ง

CPI คืออะไร

CPI ย่อมาจาก Consumer Price Index หรือดัชนีราคาผู้บริโภค เป็นตัวเลขที่วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าและบริการในตะกร้าที่กำหนดไว้ สำหรับสหรัฐ ตัวเลขนี้จัดทำและเผยแพร่โดย U.S. Bureau of Labor Statistics ตามปฏิทินที่ประกาศล่วงหน้า

  • Headline CPI — รวมทุกหมวด รวมถึงอาหารและพลังงานที่ผันผวนสูง
  • Core CPI — ตัดอาหารและพลังงานออก ตลาดมักให้น้ำหนักกับตัวนี้มากกว่าเพราะสะท้อนแนวโน้มระยะยาวได้ดีกว่า

เส้นทางจาก CPI ถึงราคาทอง

  1. ตัวเลข CPI ออกมาต่างจากที่ตลาดคาดไว้
  2. ตลาดปรับการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะขึ้นหรือลดดอกเบี้ยเร็วหรือช้าแค่ไหน
  3. การคาดการณ์ดอกเบี้ยส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
  4. ทองไม่มีดอกผลในตัวเอง เมื่อผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยสูงขึ้น ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือทองจึงสูงขึ้นตาม และมักกดดันราคาทอง
  5. ในทางกลับกัน หากตลาดมองว่าดอกเบี้ยจะผ่อนคลายลง ปัจจัยกดดันนั้นก็คลายลงเช่นกัน

ทำไมทิศทางถึงไม่เหมือนกันทุกครั้ง

สิ่งที่ตลาดตอบสนองคือ ส่วนต่างจากที่คาดไว้ ไม่ใช่ตัวเลขดิบ ถ้าเงินเฟ้อสูงแต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาด ผลที่ได้อาจตรงข้ามกับที่หลายคนเดา นอกจากนี้ยังมีปัจจัยอื่นทำงานพร้อมกัน เช่น ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในภาวะความไม่แน่นอน ซึ่งบางครั้งกลบผลของ CPI ไปเลย

ช่วงประกาศข่าวมีลักษณะเฉพาะ

ในช่วงไม่กี่นาทีรอบการประกาศ สเปรดมักขยาย สภาพคล่องบางลง และโอกาสเกิด slippage สูงขึ้นมาก ผลลัพธ์ของไม้ที่เปิดในช่วงนี้จึงขึ้นกับเงื่อนไขการดำเนินคำสั่งไม่น้อยไปกว่าทิศทางที่เดาถูกหรือผิด

เตรียมตัวก่อนวันประกาศ

ตรวจปฏิทินการประกาศจากแหล่งต้นทางโดยตรง จดเวลาตามเวลาไทยไว้ล่วงหน้า และตัดสินใจเรื่องสถานะที่ถืออยู่ก่อนถึงเวลาประกาศ ไม่ใช่ระหว่างที่ราคากำลังวิ่ง

คำถามที่พบบ่อย

ดูปฏิทิน CPI ได้จากที่ไหน

ตารางวันเผยแพร่อย่างเป็นทางการอยู่บนเว็บไซต์ของ U.S. Bureau of Labor Statistics ส่วนกำหนดการประชุมนโยบายการเงินอยู่บนเว็บไซต์ของ Federal Reserve ซึ่งทั้งสองแหล่งประกาศล่วงหน้าเป็นปี

NFP กับ FOMC ส่งผลแบบเดียวกับ CPI ไหม

กลไกคล้ายกันตรงที่ทั้งหมดส่งผลผ่านการคาดการณ์ดอกเบี้ยและค่าเงินดอลลาร์ แต่ให้น้ำหนักกับด้านต่างกัน CPI สะท้อนเงินเฟ้อ NFP สะท้อนตลาดแรงงาน ส่วน FOMC คือการตัดสินใจและการสื่อสารของธนาคารกลางโดยตรง

อ่านต่อเรื่องที่เกี่ยวข้อง

  • ภาพประกอบส่วนต่างระหว่างราคาที่คาดหวังกับราคาที่ได้จริง

    แก้ปัญหาการเทรด

    Slippage คืออะไร?

    Slippage คือ ส่วนต่างระหว่างราคาที่คุณคาดว่าจะได้ กับราคาที่คำสั่งถูกดำเนินการจริง เกิดขึ้นเมื่อราคาเคลื่อนไหวเร็วหรือสภาพคล่องที่ระดับราคานั้นไม่พอ ทำให้คำสั่งถูกจับคู่ที่ราคาถัดไปที่มีอยู่จริง Slippage เกิดได้ทั้งในทางที่เสียเปรียบและได้เปรียบ

    อ่าน 5 นาที

  • ภาพประกอบรอบเวลาของตลาดทองในแต่ละภูมิภาค

    เวลาและข่าวที่ขยับทอง

    ตลาดทองเปิดกี่โมงตามเวลาไทย?

    ตลาดทองสากลซื้อขายต่อเนื่องเกือบตลอด 24 ชั่วโมงในวันจันทร์ถึงศุกร์ โดยเริ่มรอบสัปดาห์เมื่อตลาดเอเชียเปิดเช้าวันจันทร์ และปิดรอบเมื่อตลาดสหรัฐปิดคืนวันศุกร์ เวลาเปิด-ปิดที่แน่นอนตามเวลาไทยขึ้นกับ เซิร์ฟเวอร์ของโบรกเกอร์และช่วงเวลาออมแสง (DST) ของยุโรปและสหรัฐ จึงต้องยืนยันจากตารางเวลาซื้อขายของโบรกเกอร์ที่คุณใช้

    อ่าน 5 นาที

  • ภาพประกอบส่วนต่างระหว่างราคาซื้อกับราคาขาย

    คำนวณต้นทุนและความเสี่ยง

    ทำไม Spread ทองกว้าง?

    Spread คือส่วนต่างระหว่างราคาซื้อ (Ask) กับราคาขาย (Bid) ซึ่งสะท้อนต้นทุนและความเสี่ยงของผู้เสนอราคา ทองมักมีสเปรดกว้างกว่าคู่เงินหลักเพราะ ราคาผันผวนแรงกว่า สภาพคล่องกระจายตัวมากกว่า และความเสี่ยงของผู้ดูแลสภาพคล่องสูงกว่า สเปรดจะกว้างขึ้นอีกในช่วงข่าวแรง ช่วงตลาดเพิ่งเปิด และช่วงสภาพคล่องบาง

    อ่าน 5 นาที

  • ภาพประกอบแรงหลายทางที่ดันราคาทองขึ้นและลง

    พื้นฐานทอง XAUUSD

    ราคาทองขึ้นลงเพราะอะไร?

    ทองไม่มีกำไร ไม่มีปันผล ไม่มีดอกเบี้ย มูลค่าของมันจึงมาจาก สิ่งที่คนต้องยอมเสียไปเพื่อถือมัน เป็นหลัก เมื่อดอกเบี้ยที่แท้จริงสูง การถือทองเสียโอกาสมาก ราคามักถูกกด เมื่อดอกเบี้ยที่แท้จริงต่ำหรือติดลบ ทองมักได้เปรียบ ทับด้วยค่าเงินดอลลาร์ แรงซื้อของธนาคารกลาง ความต้องการเครื่องประดับ และความกลัวในตลาด ซึ่งแต่ละตัวมีน้ำหนักไม่เท่ากันในแต่ละช่วง

    อ่าน 9 นาที

แหล่งข้อมูล

  1. 1.Consumer Price Index (CPI)U.S. Bureau of Labor Statistics · เข้าถึง 9 กันยายน 2569
  2. 2.FOMC Meeting CalendarsBoard of Governors of the Federal Reserve System · เข้าถึง 9 กันยายน 2569